🧠 התשובה המלאה
קרן הון סיכון, או לעיתים תשמעו פשוט אומרים VC (קיצור של Venture Capital), היא גוף פרטי המשקיע במיזמים, עסקים וסטארט-אפים בעלי סיכון גבוה, על כן שמע ״קרן הון סיכון״. הרעיון הוא להשקיע בחברות בתחילת דרכן מתוך ציפייה לתשואה (רווח) גבוהה כאשר אותן חברות יגיעו להצלחה.
המון חברות סטארט-אפ משתמשות בקרנות הון סיכון על מנת לגייס כסף למיזם שלהם ולתת לו את ״הבוסט״ על מנת להגיע להצלחה. כנראה רוב חברות הסטארט-אפ המצליחות (וגם אלה שלא) ששמעתם עליהן בחדשות מגובות מאחורי הקלעים ע״י קרן הון סיכון או אפילו כמה מהן, בתור הגוף המממן. הכסף משמש את החברות על מנת לפתח את המוצר, לגייס עוד עובדים, להשקיע בפרסום ועוד.
קרנות הון סיכון משקיעות במגוון תחומים (סקטורים) ולכל אחת ההעדפה שלה. יש כאלה שיותר ממוקדות בתחומים ספציפים, לדוגמה, Fintech או סייבר, יש כאלה שמשקיעות בחברות ממש בתחילת הדרך, יש כאלה ״שמצטרפות״ בשלב מאוחר יותר - כל אלה משתנים בין קרן לקרן והאופי בה הן בוחרות ״לבזבז״ את הכסף שלהן.
קרנות הון סיכון בישראל
בישראל קיימות מספר לא מבוטל של קרנות הון סיכון המשקיעות בסטארט-אפים ועסקים בעלי סיכוי הצלחה גבוה. תוכלו למצוא רשימה של קרנות הון סיכון מובילות בישראל במאגר שלנו:
מה יוצא לקרנות הון הסיכון?
הכסף אותו קרנות הון סיכון משקיעות ״קונה״ אחזקות (אחוזים) בחברות בהן הן משקיעות. כך שאם החברה בה קרן הון סיכון מסוימת השקיעה מצליחה בהמשך חייה, קרן הון הסיכון תרוויח גם כן. לדוגמה, חברת קרן הון סיכון מסוימת 300 אלף דולר בחברת פייסבוק בשנת 2007 תמורות 10 אחוזים. עשר שנים אחר כך, פייסבוק שווה מיליארד דולר, ובחשבון פשוט אתם יכולים להבין שכעת אותה קרן הון סיכון מחזיקה בסכום הרבה יותר משמעותי מה שהשקיעו. בשורה התחתונה, קרנות הון סיכון מחפשות החזר גבוה על ההשקעה שלהן (ROI).
מי מנהל את אותן קרנות הון סיכון?
קרנות הון סיכון מנוהלות על ידי מספר אינדיבדואלים אשר מייצגים את הקרן ועבודתה. מטרתם היא ראשית לגייס כסף לקרן מגופים אחרים (בנקים, פירמות השקעה, משקיעים פרטיים גדולים ועוד) ולנהל את אותו כסף: למצוא חברות עם סיכוי הצלחה גבוה, לבצע את ההשקעות בפועל, ללוות את החברות בהן השקיעו, ובסופו של יום - להוביל לרווחיות של הקרן ולהחזיר את ההשקעה (פי כמה וכמה) למשקיעים שלה בשאיפה שיהפכו לחברות חד קרן.
המבנה של קרן הון סיכון אחת משתנה מאחת לאחרת, אבל באופן כללי מורכב מארבעה תפקידים:
- Associates: בד״כ באים עם ניסיון עשיר בייעוץ עסקי ופיננסי ואחראיים על כל העבודה האנליסטית, ניתוח מודלים עסקיים, טרנדים בתעשייה וכו׳. הם בד״כ מציגים עבור ההנהלה של הקרן חברות מבטיחות שכדאי להעיף עליהן מבט.
- Principals: בד״כ משמשים כחברי דירקטוריון של החברות בהן הקרן משקיעה ודואגים שאותן חברות פועלות כראוי ועל ״הנתיב הנכון״ להצלחה. כמו כן, הם גם מסייעים על מנת לזהות השקעות בחברות פוטנציאליות ולעזור בניהול המשא ומתן של ההשקעה והמכירה (האקזיט).
- Partners: משמשים בתור ״הפנים״ של קרן הון הסיכון ואחראים כמעט על כל אסקט של הקרן - לאשר עסקאות והשקעות, לנהל אירועים של אקזיט ובאופן כללי לייצג את הקרן בכל המשתמע בכך.
- המשקיעים עצמם: הן לא בהכרח שייכים להנהלה, אך בסופו של יום אלה מי שהכסף שייך להם. מנהלי הקרן, כשמם רק מנהלים להם את הכסף ומשתמשים בו על מנת לבצע את ההשקעות. חלק מהכסף המושקע, משמש כדמי ניהול (שכר קבוע למנהלי הקרן והפעילות הכרוכה בקרן - משרדים, הוצאות וכו׳).
חלק מהעובדים בקרן מקבלים שכר רגיל כעובדים מן המניין, וחלק (בד״כ הדרג הגבוה) מקבלים בנוסף לשכר גם אחוזים על ההצלחות שלהם במידה ואחת החברות שהשקיעו בהן מגיעה להחזר השקעה גדול.
